FOR 4 - oefentoets - Copy - OEFENTENTAMEN – FOR Voor FOR blok 4 zijn de volgende leerdoelen - Studeersnel (2024)

OEFENTENTAMEN – FOR

Voor FOR blok 4 zijn de volgende leerdoelen geformuleerd:

1) De student stelt op basis van brondocumenten en/of casuïstiek journaalposten

op rekening houdend met eenmanszaak, VOF, eigen vermogen NV / BV,

winstverdeling en vreemd vermogen, zodanig dat de administratie de juiste

informatie oplevert voor het opstellen van een financiële verantwoording.

2) De student berekent middels diverse methodieken of een investerings-

beslissing aanvaardbaar is, zodanig dat hij een onderbouwd advies over deze

voorgenomen investering aan een MKB onderneming kan geven.

3) De student interpreteert de berekende kosten van werkkapitaal van een MKB

onderneming, zodanig dat hij het management advies kan geven omtrent

optimalisatie van het werkkapitaal.

4) De student past kengetallen toe op het gebied van solvabiliteit, liquiditeit en

rentabiliteit, zodanig dat hij een juiste analyse kan maken van de financiële

structuur en de financiële lasten van een MKB onderneming.

De volgende grootboekrekeningen kunnen worden gebruikt in dit oefententamen:

041 Aandelen in portefeuille

043 Agioreserve 2021

044 Algemene reserve

049 Winstsaldo 2021

070 6% Obligatielening

110 Bank

160 Te betalen vennootschapsbelasting

162 Te betalen dividend

163 Te betalen dividendbelasting

164 Uit te reiken aandelen

171 Te betalen interest op obligaties

420 Interestkosten

Vraag 1 – Winstverdeling Handelsonderneming Com and Gad it BV

rechtszaak afm verloren

Gegeven:

Handelsonderneming Com and Gad it BV handelt in computeronderdelen en gadgets.

De balans van Com and Gat it BV per 31 december 2021 ziet er als volgt uit:

De gepresenteerde winst is vóór aftrek van vpb. Het percentage vennootschapsbelasting

is 20%. Alle aandelen hebben een nominale waarde van € 10. Tijdens de Algemene

Vergadering van Aandeelhouders van 5 maart 2022 is het volgende besluit genomen:

Er zal 10% dividend worden uitgekeerd:

• 4% wordt uitgekeerd in cashdividend;
• 6% wordt uitgekeerd in stockdividend t.l. het agioreserve;
• De resterende winst wordt toegevoegd aan de algemene reserve;
• Het percentage dividendbelasting bedraagt 15%.

Gevraagd:

a. Geef een berekening van de winstverdeling waarin het volgende berekend wordt:

i. Winst na vpb;

ii. Cashdividend (voor percentages, zie besluit hier boven);

iii. Toevoeging aan algemene reserve.

b. Journaliseer de winstverdeling.

c. Journaliseer het beschikbaar stellen van het stockdividend.

d. Journaliseer de uitkering van het cashdividend.

debet Balans Com and Gat it B. per 31 december 2021 credit

20.000 10.

Aandelen in portefeuille 2.

Geplaatst aandelenkapitaal 7.

1.

1.

7.

1.

20.000 20.

Aandelenkapitaal

Agioreserve

Winstsaldo 2021 (voor aftrek vpb)

Langlopende lening

Algemene reserve

Activa

####### 2 punten (g/f)

####### Kan doorwerkfout zijn

####### van b)

Totaal aantal punten: 12

Vraag 2 – De reserves van een NV – ‘The Eet-Team’

Gegeven:

Fastfoodketen ’The Eet-Team’ heeft van een 6% obligatielening, die oorspronkelijk €

3.000 bedroeg, nog €1.000 uitstaan op 31 oktober 2021. Deze nog uitstaande

lening is verdeeld in obligaties van €1 nominaal. De interest vervalt elk jaar op 31

december.

Op 31 december 2021 worden er door ‘The Eet-Team’ voor 250 uitstaande obligaties

afgelost tegen een koers van 100%. ‘The Eet-Team’ past de permanence toe met

resultaatbepaling per maand.

Gevraagd:

a. Geef de journaalpost die in november 2021 gemaakt moet worden van de

maandelijkse interestkosten;

b. Geef de journaalpost van de interestbetaling op de gehele uitstaande

obligatielening en de aflossing die gemaakt moet worden op 31 december 2021;

c. Geef de journaalpost die in februari 2022 gemaakt moet worden van de

maandelijkse interestkosten.

Vraagstuk 2 (antwoord)

Beoordelingscriterium Punten

Weging: 9 van 48 ⯑ 1 van 10,

a)

420 Interestkosten (€ 1.000 x 6/100 x 1/12) € 5.

Aan 171 Te betalen interest op obligaties € 5.

b)

070 6% Obligatielening (250 x € 1) € 250.

####### 3 punten (g/f)

171 Te betalen interest op obligaties (12 x € 5) € 60.

Aan 110 Bank € 310.

c)

420 Interestkosten (€ 750 x 6/100 x 1/12) € 3.

Aan 171 Te betalen interest op obligaties € 3.

Leerdoel: De student stelt op basis van brondocumenten en/of casuïstiek

journaalposten op rekening houdend met eenmanszaak, VOF, eigen vermogen NV /

BV, winstverdeling en vreemd vermogen, zodanig dat de administratie de juiste

informatie oplevert voor het opstellen van een financiële verantwoording.

Leerstof: Hoofdstuk 28 – Boekhouden voor het HBO – deel 1

####### 3 punten (g/f)

####### 3 punten (g/f)

Totaal aantal punten: 9

Vraag 3 – Investeringsselectie (variant huur)

Gegeven:

Huub is erachter gekomen dat er een enorme winstmarge wordt behaald in

dropshipping. Hij verscheept mondkapjes direct via AliExpress naar de eindklant in

Nederland, hiervoor heeft hij dus geen magazijn nodig.

Echter, Huub kan er vanaf 2022 ook voor kiezen om een magazijn te huren zodat hij

sneller, meer mondkapjes kan leveren. Er moet dan éénmalig €75 aan kosten

gemaakt worden om het magazijn in gereedheid te brengen. Hij heeft verder geen vaste

activa in het bedrijf.

Het investeringsproject loopt vijf jaar. Hij verwacht de volgende cijfers met betrekking tot

deze verschillende keuzes:

Bedrijfsresultaat 500 510.

Winstbelasting 25% 125 127.

= Operationele kasstroom 375 382.

c)

De relevante kasstroom voor de investeringsbeslissing is het verschil tussen deze

twee opties, dus + €7 per jaar.

d)

-75 (initiële kasstroom - investering voor inrichting magazijn)

+7 / 1,

+7 / 1,08^

+7 / 1,08^

+7 / 1,08^

+7 / 1,08^

____________ =

-/- € 45,67 – NCW is negatief, blijven dropshippen is dus de beste keuze.

Leerdoel: De student interpreteert de berekende kosten van werkkapitaal van een

MKB onderneming, zodanig dat hij het management advies kan geven omtrent

optimalisatie van het werkkapitaal.

Leerstof: Hoofdstuk 6 – Basisboek Bedrijfseconomie – Investeringsbeslissingen.

####### Bedrag 7.

####### (kasstroom) = 2 pt.

####### 1 punt initiële

####### kasstroom, 2 punten

####### voor berekening en 1

####### punt voor conclusie

Totaal aantal punten: 12

Vraag 3 – Investeringsselectie (variant koop)

Gegeven:

Huub is erachter gekomen dat er een enorme winstmarge wordt behaald in

dropshipping. Hij verscheept mondkapjes direct via AliExpress naar de eindklant in

Nederland, hiervoor heeft hij dus geen magazijn nodig.

Echter, Huub kan er vanaf 2022 ook voor kiezen om een magazijn te kopen zodat hij

sneller, meer mondkapjes kan leveren. Hij koopt het magazijn voor € 300 en heeft

na vijf jaar een restwaarde van € 250.

Hij heeft verder geen vaste activa in het bedrijf.

Het investeringsproject loopt vijf jaar. Hij verwacht de volgende cijfers met betrekking tot

deze verschillende keuzes:

Dropshipping Eigen magazijn

Verkoopaantallen per jaar (stuks) 1.000 1.

Verkoopprijs (per stuk) € 1,00 € 1,

Inkoopkosten (per stuk) € 0,50 € 0,

Kosten overhead (per jaar) € - € 100.

Onderhoudskosten (per jaar) € - € 50.

Aanvullende informatie:

- Alle in de tabel opgenomen kosten leiden in datzelfde jaar tot uitgaven;

- Het belastingtarief is 25%;

- De WACC (kostenvoet) van het project is 8%

Gevraagd:

e. Bepaal de kasstroom die samen hangt met het blijven hanteren van dropshipping;

f. Bepaal de kasstroom die samen hangt met het eigen magazijn;

g. Bepaal, op basis van a) en b), wat de relevante kasstroom is voor de

investeringsbeslissing om over te gaan van dropshipping naar het huren van een

magazijn;

h. Bepaal de netto contante waarde van de investeringsbeslissing van c) en

beoordeel of er moet worden overgegaan naar het huren van een magazijn.

Vraagstuk 3 (antwoord)

Beoordelingscriterium Punten

Weging: 12 van 48 ⯑ 2,5 van 10,

b) / b) – er zijn geen afschrijvingen dus EBIT – belasting = kasstroom.

(c) Dropshipping (d) Eigen magazijn

Omzet 1.000 1.

Inkoopkosten 500 - 540.

Kosten overhead - - 100.

Onderhoudskosten - - 50.

Afschrijvingskosten - 10.

Bedrag 375.

(kasstroom) = 3 pt.

Bedrag 382.

(kasstroom) = 3 pt.

Com and Gad it BV cijfers FY2021:

Omzet in 2021 € 1.

Debiteuren per 1 januari 2021 € 120.

Debiteuren per 31 december 2021 € 160.

a) Wat is de feitelijk gemiddelde krediettermijn van de debiteuren? (4 punten)

b) Bereken het debiteurensaldo op basis van de veronderstelling dat alle afnemers

een krediettermijn van 2 maanden hanteren. (2 punten)

Vraagstuk 4 (antwoord)

Beoordelingscriterium Punten

Weging: 6 van 48 ⯑ 1,25 van 10,

Antwoordverantwoording a:

Het gemiddelde uitstaande debiteurenbedrag in 2021 was (120 + 160) / 2 =

140.

De gemiddelde krediettermijn van de debiteuren was 140 / 900 (90% van

1.000) x 365 dagen = 56,8 dagen (57 dagen).

Antwoordverantwoording b:

2/12 x 90% x € 1.000 = € 150,-

Leerdoel: De student berekent middels diverse methodieken of een

investeringsbeslissing aanvaardbaar is, zodanig dat hij een onderbouwd advies over

deze voorgenomen investering aan een MKB onderneming kan geven.

Leerstof: Hoofdstuk 7 – Basisboek Bedrijfseconomie – Werkkapitaal.

####### 2 punten voor bedrag

####### = 140.

####### 2 punten voor 57

####### dagen

####### 2 punten (g/f)

Totaal aantal punten: 6

Vraag 5 – Beoordeling financiële structuur van ‘De Stofwisseling’.

Gegeven

Meubelketen ‘De Stofwisseling’ houdt zich bezig met het stofferen, produceren en

verkopen van verschillende meubels. Uit het jaarverslag van boekjaar 2021 blijken de

volgende gegevens:

debet Balans de Stofwisseling per 31 december 2021 credit

12.000 Geplaatst aandelenkapitaal 7.

Auto's 2.000 1.

Inventaris 1.500 1.

Voorraad 1.250 6.

2.250 1.

1.000 950.

550.

20.000 20.

Vooruitontvangen bedragen

Gebouwen

Debiteuren Kortlopende schulden

Liquide middelen Crediteuren

Agioreserve

Algemene reserve

Langlopende lening

W&V de Stofwisseling per 31 december 2021

8.

Inkoopkosten 5.

Productiekosten 1.

Arbeidskosten 800.

7.

Bedrijfsresultaat 1.

Betaalde rente 125.

1.

Belastingen 281.

Winst na belasting 843.

Omzet

Bedrijfskosten

Winst voor belastingen

Gevraagd

a) Bereken de current ratio aan het einde van het boekjaar 2021

b) Bereken de debt ratio aan het einde van het boekjaar 2021

c) Bereken de rentedekkingsfactor aan het einde van het boekjaar 2021

Beoordelingscriterium Punten

Weging: 9 van 48 ⯑ 1,875 van 10,

Antwoordverantwoording a:

(1.250 + 2.250 + 1.000) = 4.500 = vlottende activa

(1.800 + 950 + 550) = 3.300 = kort vreemd vermogen

Current ratio = 4.500 / 3.300 = 1,

####### 3 punten (g/f)